Swap In Esempi Di Forex Di Metafore

FX Swap Esempio di calcolo Un esempio di calcolo Currency Swap coppia AUDUSD transazioni volume di 1 lotto (100 AUD 000) tasso di cambio corrente 0.9200. Quando si apre una posizione longshort, un purchasesale della valuta di base e di una operazione inversa con valuta indicata avvengono. In caso di rotolamento una posizione sulla coppia di valute AUDUSD sopra al giorno successivo, a tassi overnight IFC Markets LiborLibid sul Dollaro USA e Dollaro australiano Overnight DepositLending Tasso per la valuta australiana vengono utilizzati. - LiborLibid tassi di interesse medi ponderati di provvista interbancaria LendingDeposit, quotidiani fissati dal British Banking Association. Da maggio 2013, le tariffe per i diversi periodi di tempo sono calcolati su base giornaliera per 5 principali valute. compresi CHF, EUR, GBP, JPY e USD. - Dollaro australiano durante la notte i tassi di interesse LendingDeposit tasso di finanziamento interbancario in Australia, legato al tasso overnight obiettivo della Reserve Bank of Australia. Per la data corrente (22 luglio 2013) i tassi di interesse durante la notte sono i seguenti: i prestiti Dollaro Australiano: 2.70 deposito Dollaro Australiano: 2,50 dollari di prestito: 0,12 dollari di deposito: 0.00 posizione lunga (Swap Long) rotolamento una posizione lunga verso la giorno dopo, il cliente riceve 2,50 interesse annuo di acquistare 100 000 dollari australiani, che è AUD 2500 per anno o AUD 6,94 (6,38 USD) al giorno. Allo stesso tempo, prendendo a prestito dollari USA (al cambio attuale 100 AUD 000 è equivalente a 92 000 USD) comporta l'obbligo per il cliente di pagare 0,12 annuo di interesse, che è pari a 110,4 dollari all'anno o 0,31 dollari al giorno. Compensazione dei debiti reciproci porta ad un guadagno positivo per il cliente di 6,1 dollari, o se ricalcolato a swap punti è pari a 0,61 (punto decimale quarta). Posizione Corta (Short Swap) Quando si apre una posizione corta e rotolare sopra, il cliente deve pagare 2,70 interesse annuo per il prestito di 100 000 dollari australiani, che equivale a AUD 2700 per anno o AUD 7,5 (6,9 USD) al giorno. Allo stesso tempo, l'acquisto di dollari USA (al cambio attuale 100 AUD 000 è equivalente a 92 000 USD), il cliente non ottiene un premio, come l'attuale tasso USD Libid è molto vicino allo zero. Compensazione dei debiti reciproci porta ad una perdita di negativo per il cliente di 6,9 dollari, o se ricalcolato a swap punti, è pari a -0.69 (punto luogo quarta cifra decimale). In pratica molte aziende, anche se si utilizza (più favorevole al cliente) i tassi di interesse interbancari overnight, spesso allontanarsi dai loro valori originali che aggiungono il loro proprio interesse, che possono a volte anche superare i tassi interbancari. Di conseguenza, le condizioni di scambio diventano molto peggiore per il cliente. distorcendo la vera parità del mercato monetario. Non vi è alcuna difficoltà a trovare le aziende, offrendo molto i costi di rollover meno favorevoli per tutti i gruppi di strumenti di negoziazione, rispetto alle condizioni offerte dai mercati IFC. Tornando alla coppia di valute AUDUSD, una di queste società nello stesso giorno di negoziazione è impostato Swap a 0.34 punti per le posizioni lunghe e -1.5 punti per posizioni short. Confrontando l'esempio di cui sopra, è evidente che le condizioni per il cliente diventano due volte peggio. Se la posizione rimane aperta per un considerevole periodo di tempo, la differenza tra le condizioni di scambio diventa estremamente evidente. Immaginate che la posizione è rotolato più di 30 volte nel corso di un mese. - In questo caso il cliente dei mercati IFC avrebbe ricevuto un guadagno totale di 183 dollari per una posizione lunga (100 000 AUD) e una detrazione di 207 dollari per una posizione corta (a tassi di interesse e dei tassi di cambio invariati). - Se la stessa posizione viene rotolato oltre 30 volte nelle condizioni meno favorevoli sopra citate, la quantità totale di guadagno da una posizione lunga sarebbe solo 102 dollari. mentre la deduzione totale da una posizione corta sarebbe uguale a 450 USD (soggetto a tassi di interesse e dei tassi di cambio invariati). Scopri i vantaggi del Forex CFD con i mercati IFC IFCMARKETS. CORP. 2006-2017 IFC Markets è un broker leader nei mercati finanziari internazionali che fornisce on-line servizi di trading Forex, così come future, indici, azionari e delle materie prime CFD. L'azienda ha costantemente lavorato dal 2006 al servizio dei suoi clienti in 18 lingue di 60 paesi del mondo, in piena conformità con gli standard internazionali di servizi di intermediazione. Rischi Avviso: trading sul Forex e CFD nel mercato OTC comporta un rischio significativo e le perdite possono superare il vostro investimento. IFC Markets non fornisce servizi di Stati Uniti e Giappone residents. An Introduzione Per swap contratti derivati ​​possono essere suddivisi in due famiglie generali: 1. Le indicazioni potenziali, ad esempio Opzioni 2. Le indicazioni a termine, che includono i futures negoziati in borsa, forward e swap Uno swap è un accordo tra due parti per lo scambio di sequenze di flussi di cassa per un determinato periodo di tempo. Di solito, al momento dell'inizio del contratto, almeno una di queste serie di flussi di cassa è determinata da una variabile casuale o incerta, come ad esempio un tasso di interesse. tasso di cambio. prezzo azionario o prezzi delle materie prime. Concettualmente, si può visualizzare uno swap sia come un portafoglio di contratti a termine, o come una posizione lunga in un legame accoppiato con una posizione corta in un altro legame. Questo articolo discuterà i due tipi più comuni e più elementari di swap: il tasso di interesse plain vanilla e swap su valute. Il mercato Swap A differenza maggior parte delle opzioni standardizzate e contratti futures, swap non sono strumenti negoziati in borsa. Invece, gli swap sono personalizzati contratti che sono negoziati in (OTC) mercato over-the-counter tra le parti private. Le imprese e le istituzioni finanziarie dominano il mercato swap, con pochi (se presente) individui mai partecipanti. Poiché swap verificano sul mercato OTC, c'è sempre il rischio di una controparte inadempiente sullo swap. Il primo interest rate swap si è verificato tra IBM e la Banca mondiale nel 1981. Tuttavia, nonostante la loro giovane età, gli swap sono esplosi in popolarità. Nel 1987, l'International Swaps and Derivatives Association ha riferito che il mercato swap ha avuto un valore nozionale totale di 865,6 miliardi. Entro la metà del 2006, questa cifra superava i 250 miliardi di dollari, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Quello è più di 15 volte la dimensione del mercato azionario pubblico americano. Plain Vanilla Interest Rate Swap Lo swap più comune e semplice è un interest rate swap plain vanilla. In questo swap, Parte A si impegna a pagare Partito B un tasso fisso predeterminato di interessi su un capitale nozionale in date specifiche per un determinato periodo di tempo. Allo stesso tempo, partito B si impegna ad effettuare i pagamenti sulla base di un tasso di interesse variabile a Parte A su quello stesso capitale nozionale nelle stesse date indicate per lo stesso periodo di tempo specificato. In uno swap plain vanilla. i due flussi di cassa sono pagati nella stessa valuta. Le date di pagamento previste sono chiamati date di regolamento. e il tempo tra sono chiamati periodi di regolamento. Poiché swap sono contratti personalizzati, i pagamenti di interessi possono essere effettuati ogni anno, trimestrale, mensile, o in qualsiasi altro intervallo determinato dalle parti. Ad esempio, il 31 dicembre 2006, la società A e la società B entrano in uno swap di cinque anni con i seguenti termini: la società A paga la società B un importo pari al 6 per anno su un capitale nozionale di 20 milioni. La società B paga società A un importo pari a un anno LIBOR 1 annuo sul capitale nozionale di 20 milioni. LIBOR o London Interbank Offer Rate. è il tasso di interesse offerto dalle banche di Londra sui depositi effettuati da altre banche nei mercati sull'eurodollaro. Il mercato per gli interest rate swap spesso (ma non sempre) utilizza il Libor come base per il tasso variabile. Per semplicità, assumiamo le due parti si scambiano pagamenti ogni anno il 31 dicembre, a partire dal 2007 e la conclusione nel 2011. Alla fine del 2007, la società A pagherà la società B 20.000.000 6 1.200.000. Al 31 Dicembre, 2006, di un anno il Libor è stato 5.33, pertanto, la società B pagherà la società A 20.000.000 (5,33 1) 1.266.000. In un interest rate swap plain vanilla, il tasso variabile è di solito determinata all'inizio del periodo di liquidazione. Normalmente, i contratti di swap consentono di pagamenti per essere compensate contro l'altro al fine di evitare inutili pagamenti. Qui, la società B paga 66.000, e la società A non paga nulla. In nessun punto fa i principali mani di cambiamento, è per questo che viene indicato come un valore nozionale. La figura 1 mostra i flussi di cassa tra le parti, che si verificano ogni anno (in questo esempio). Chi userebbe un Swap Le motivazioni per l'utilizzo di contratti di swap si dividono in due categorie fondamentali: esigenze commerciali e vantaggio comparato. Le normali operazioni commerciali di alcune aziende portano a certi tipi di tasso di interesse o esposizioni valutarie che possono alleviare swap. Si consideri ad esempio una banca, che paga un tasso variabile di interesse sui depositi (ad esempio passività) e si guadagna un tasso fisso di interesse sui prestiti (ad esempio attività). Questa mancata corrispondenza tra attività e passività può causare enormi difficoltà. La banca potrebbe usare uno swap-retribuzione fissa (pagare un tasso fisso e riceve un tasso variabile) per convertire le sue attività a tasso fisso in attività a tasso variabile, che corrispondono bene con le sue passività a tasso variabile. Alcune aziende hanno un vantaggio comparato ad acquisire alcuni tipi di finanziamento. Tuttavia, questo vantaggio comparativo non sia per il tipo di finanziamento desiderato. In questo caso, la società può acquisire il finanziamento per il quale ha un vantaggio comparato, quindi utilizzare uno swap per convertirlo al tipo desiderato di finanziamento. Ad esempio, si consideri una ditta statunitense noto che vuole espandere le sue operazioni in Europa, dove è meno conosciuto. Sarà probabilmente riceverà condizioni di finanziamento più favorevoli negli Stati Uniti Da allora con un currency swap, l'azienda si conclude con gli euro di cui ha bisogno per finanziare la sua espansione. Uscita da un accordo di swap A volte una delle parti di swap ha bisogno per uscire swap prima della data di scadenza concordata. Questo è simile a un investitore vende un future o un'opzione contratto negoziato in borsa prima della scadenza. Ci sono quattro modi di base per farlo: 1. Buy Out della controparte: Proprio come un contratto di opzione o futures. uno swap ha un valore di mercato calcolabile. così una parte può risolvere il contratto, pagando l'altro valore di questo mercato. Tuttavia, questo non è una funzione automatica, quindi o si deve essere specificata nel contratto di swap in anticipo, o la parte che vuole partenza deve ottenere il consenso counterpartys. 2. Inserire uno swap di compensazione: per esempio, la società A dall'esempio interest rate swap sopra potrebbe entrare in un secondo scambio, questa volta riceve un tasso fisso e il pagamento di un tasso variabile. 3. Vendere il Swap a qualcun altro: Perché swap hanno un valore calcolabile, una parte può cedere il contratto ad un terzo. Come con la Strategia 1, questo richiede il consenso della controparte. 4. Utilizzare un Swaption: Una swaption è un'opzione su uno swap. L'acquisto di un swaption sarebbe consentire ad una parte di set up, ma non entrare in, uno swap potenzialmente compensazione nel momento in cui eseguire lo swap originale. Ciò ridurre alcuni dei rischi di mercato connessi con la strategia 2. Gli Swap Bottom Line può essere un argomento molto confuso in un primo momento, ma questo strumento finanziario, se usato correttamente, può fornire molte aziende con un metodo di ricevere un tipo di finanziamento che avrebbe altrimenti non essere disponibili. Questa introduzione al concetto di plain vanilla swap e swap su valute dovrebbe essere considerato come il fondamento necessario per ulteriori studi. Ora sapete le basi di questo settore in crescita e come gli swap sono uno viale disponibili che può dare molte aziende il vantaggio comparativo che stanno cercando.